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2017年10月13日 18:36 星期五
我在發熱發亮!新能源股盈利料升7倍(第二版)

協鑫新能源(00451)由年中的低位0.33元反彈近八成,公司是全球裝機容量第二大的光伏電站營運商,公司上半年收入按年升95%至18.1億元(人民幣.下同),持續經營性純利4.85億元,按年增近2.3倍,表現優於盈喜時的4.5億元。

興業證券指,公司業績超市場預期,主要由於公司電站併網容量增長帶動電費收入大幅增加所致。而期內公司新增裝機容量1.5吉瓦,已達去年總裝機容量的81.7%,總裝機容量按年增88.4%至5.1吉瓦。

該行指,公司維持每年新增1.5吉瓦至2吉瓦的指引,而由於近期發改委發布十三五光伏建設目標及國內下游光伏發電站開發力度均超預期,而公司今年仍有0.51吉瓦項目在建設當中,預期公司今年新增裝機容量將可超過2吉瓦。

招銀料今年盈利大升7倍

招銀國際指出,公司業務進入高速增長期,基於能源局及發改委給予2017年至2020年每年地面電站新增指標21吉瓦至22吉瓦指引,管理層對其新增裝機節奏抱有信心,預期公司2018年及2019年可新增裝機容量1.8吉瓦。

招銀國際亦上調公司2017年至2019年電力銷售及盈利預測6%至9%,當中預期今年盈利可達10.4億元,即按年增加7.1倍,而2018年及2019盈利預測亦上調至14.6億及17.8億元。光大亦預計,公司2016年至2019年盈利年複合增長率有130.5%。

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(第二版)

而公司的資源運用效率亦較高。現時於中國營運128個光伏電站,嚴重限電地區佔總裝機量及總發電量的 7%。星展唯高達報告指,公司去年限電率僅3%,遠低於行業平均的12%。

另外,市場關注公司快速發展帶來的債務及淨負債增加,目前公司正以輕資產降低負債比例,包括每年1吉瓦至1.5吉瓦容量以輕資產模式移至表外,以及採用建設——移交——營運(BTO)等模式降低負債率。管理層今年目標將淨負債比率由315%下調至200%。

投資者可於0.56元買入,目標價先看0.65元,跌穿0.5元止蝕。

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板塊名稱 領漲股 平均升幅
手機設備 丘鈦科技 4.76%
中藥股 白雲山 2.29%
汽車經銷 正通汽車 2.21%
節能環保 中國光大國際 1.64%
西藥股 上海醫藥 1.58%
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資料最後更新時間為 2017/10/23 16:35
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板塊名稱 領跌股 平均跌幅
電訊設備 中興通訊 -1.74%
電影 比高集團 -1.56%
餐飲股 國際天食 -1.44%
煤炭股 伊泰煤炭 -1.37%
酒類飲品 通天酒業 -1.32%
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